L9交付,L8将至,理想ONE结束单打独斗!

理想汽车对于三季度的交付指引,成为财报电话会上分析师最关心的问题之一。

对于2022年三季度,理想汽车预计交付量在27,000至29,000辆,较2021年第三季度增长7.5%至15.5%;收入总额为人民币89.6亿元(13.4亿美元)至人民币95.6亿元(14.3亿美元),较2021年第三季度增长15.3%至22.9%。

刚刚过去的7月,理想共交付了10422辆 理想ONE,这意味着在三季度接下来的两个月,理想预期交付量在16578辆至18578辆之间。

△理想季度交付量。 △理想季度交付量。


《出行范儿》了解到,理想L9将于8月18日在常州基地正式下线,8月底将开始小批量交付。按照李想的预期,理想L9在9月就可以实现交付量过万辆。以此推算,理想ONE在8月、9月两个月交付量累计不超过9000辆,每月交付骤降至4000余辆,相比此前大幅减少。

具体来看,一方面,理想L9的交付分流了部分理想ONE用户。理想汽车联合创始人兼总裁沈亚楠在8月初曾透露,理想L9自6月21日发布以来,累计预订量已经超过5万辆,其中,确认定购订单数量已经超过3万辆。据了解,这其中也有一部分是理想ONE的m目标用户群体转化而来。

另一方面,号称“小号L9”的理想L8也已经在规划中。据悉,理想L8属于中大型SUV,定位低于L9,外观几乎保留了与L9相似的家族风格,头顶也搭载了一颗激光雷达。或许是理想ONE的升级改款车型,

有传言,理想L8将于11月发布,不过李想在财报电话会中透露,L8的发布比所有人预期更早,而且交付节奏会比L9更快。

这无疑在一定程度上会影响接下来几个月理想ONE的订单。

李想本人也在社交平台回应用户称:“等L8的现阶段就别买ONE了”。对于L8,李想的预期同样的月销过万,所以大概率会在L9产能爬坡完成且稳定后,L8才会提上日程。


为了提振市场表现,理想ONE已经于8月14日开始了价值7000元的保险终端促销活动。

01

未来5年,增程、纯电并行

可以确认的是,理想L8同样为增程式动力系统。李想在财报电话会议上再次回应了关于增程式技术落后的问题。

在他看来,将时间拉长到5年以上来看,增程式依然是SUV的最佳解决方案。

李想以比亚迪举例,汉EV的销量要高于汉DM系列,而唐家族的DM系列销量要好于EV。对于20万元左右的新能源车型,用户短途出行的概率更高,而对于30万、40万元区间的车型,消费者对于这辆车的预期就会有长途需求。

所以李想认为,长期而言增程式能给用户提供更好的体验,也在市场上具备很强的竞争力。而理想会在增程的效率方面做得更好、能耗做得更低,还有很多可以挖掘的潜力。

此前魏牌CEO李瑞峰在微博上发文称:“打铁还需自身硬,增程式混动技术落后是行业共识,再大的嘴,也不能大放厥词”,并配图“想不通”。

李想表示,本质上来看,增程式是在电动车的基础上增加了增程器,而插电式是在一辆燃油车的基础上加了一块电池,两者截然不同,“如果搞不清楚就谈落后先进,很难把产品做好”。

理想ONE的热销也带动了越来越多的车企推出增程式车型,包括赛力斯及其旗下问界、岚图,还有长安汽车旗下的高端品牌深蓝,首款车型深蓝SL03也推出了增程版。

巧合的是,同一天,小鹏汽车超级补能发布会上,何小鹏也对增程式发表了自己的观点:在超快充+高续航+自营充电站的综合布局下,混动技术将被淘汰。

长远来看,这个观点与李想并不冲突。理想汽车同样也在布局超快充技术,包括自研480kW超充平台+850V高压平台+4C电池,也包括“车-桩-云”的闭环服务网络,计划2025年在全国建成超过3000个超级快充站。

尽管理想汽车的首款纯电汽车要在2023年才能推出,但理想超充站的规划与小鹏汽车相当,何小鹏透露,小鹏汽车计划2025年达成再建设2000座超快充站的目标,加上目前的1000座累计也是3000座。

对于理想的纯电动车,李想表示,与推出增程式车辆一样,核心的诉求是能够真正大规模替代燃油车,让燃油车用户能够无后顾之忧地选购纯电动车。

以理想L9的用户群体来看,目前接近80%的用户具备家里安装充电桩的条件,接近100%的用户有稳定的充电条件,比如公司附近等。

因此理想的超充网络布局不是解决用户在市区的充电问题,而是保证用户在密集经济区(长三角、珠三角、京津冀等)能够方便地进行区域间的长途驾驶。

在续航方面,李想透露,理想的纯电车型实验车目前可以做到充电10分钟实现补能400公里续航。

这一超充技术同样可与小鹏媲美。小鹏上线的首座S4超快充桩,可以支持小鹏G9实现“充电5分钟续航超200公里”。

对于明年即将推出的纯电车型,李想并未透露更多信息,只是称“有很强的独特性”,而且会比增程式车型拥有更大空间,其他现阶段还要保密。


按照李想此前透露的产品策略:理想产品价格聚焦于 20万~50 万区间,未来将在每一个价格区间放一款重量级产品,同时有纯电和增程,“与 iPhone 非常类似,针对不同的价位,借助一套有效的技术平台,推出不同的 iPhone 12 Pro Max、iPhone 12 Pro 、iPhone 12、iPhone 12 Mini等一系列不同产品,在不同的价位,精准满足不同消费需求”。


02

毛利率有望大幅改善

理想终于要结束只靠理想ONE单打独斗的局面了。

对于L9,理想方面透露产能上限大概在1.5万辆/月。


按照9月即将交付过万的趋势来看,L9的产能爬坡并不需要太长时间,即便理想ONE订单放缓的情况下,仅依靠L9理想也能在四季度轻松实现交付超过4万辆。

此外,沈亚楠在财报电话会议上透露,理想L9的毛利率也将高于理想ONE。

财报显示,今年二季度,理想汽车收入总额为87.3亿元,同比增加73.3%,环比减少8.7%;其中车辆销售收入为84.8亿元,同比去年二季度增加73.0%,环比今年一季度的人民币93.1亿元减少8.9%。


今年二季度,理想的毛利为18.8亿元,同比增加97.1%,环比减少13.2%;毛利率为21.5%,而2021年第二季度为18.9%,2022年第一季度为22.6%。

车辆毛利率方面,理想二季度的车辆毛利率为21.2%,而2021年第二季度为18.7%,2022年第一季度为22.4%。

不难发现,理想二季度收入、毛利率环比均出现下滑,主要是受今年4月上海疫情影响导致供应链受限产能不足。

不过,可以预见的是,随着L9交付量的提升,再加上电池成本的持续降低,理想的整体毛利率也将大幅改善。

值得注意的是,理想二季度的净亏损也相比今年一季度有所扩大。

财报显示,2022年第二季度的经营亏损为9.785亿元,同比增加82.6%,环比增加136.9%;二季度的净亏损为6.410亿元,较2021年第二季度的2.355亿元增加172.2%,而2022年第一季度净亏损为1090万元。

对于亏损扩大,主要是销售管理、研发投入增加。

财报显示,理想二季度的销售、一般及管理费用为13.3亿元,较2021年第二季度的8.353亿元增加58.6%,较2022年第一季度的12.0亿元增加10.2%。这主要是由于销售人员增加导致的雇员薪酬增加,以及随着销售网络扩大带来的相关租金支出增加。

△理想季度研发投入不断提高。 △理想季度研发投入不断提高。


研发方面,理想汽车的投入也呈现了上升曲线。今年二季度,研发费用为15.3亿元,较2021年第二季度的6.534亿元增加134.4%,较2022年第一季度的13.7亿元增加11.5%,主要由于研发人员增加导致雇员薪酬增加,及未来将推出的新车型研发活动增加令有关支出增加。

接下来,随着多款新车型陆续发布、销售网络扩大,以及纯电车型平台研发、超充站的布局等,理想在销售、研发等方面的投入将会持续走高。

不过,这样的投入是必要的,即便带来短期的亏损,只要保持良性的现金流,企业的发展就是健康的。

△理想现金储备。 △理想现金储备。


理想方面表示,目前整体现金流非常健康。财报显示,截至2022年6月30日,现金及现金等价物、受限制现金、定期存款及短期投资总额为536.5亿元,其中二季度经营现金流量为11.3亿元,自由现金流为4.517亿元。


作者丨劢历

编辑丨张硕

出行范儿原创


本内容来自汽车之家创作者,不代表汽车之家的观点和立场。
车系: 理想ONE 理想L9
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