本文从燃油车牌照价格、PHEV供给、新能源政策环境、产品、市场机会等多个方面详细分析了2018年PHEV市场现状以及未来PHEV市场的发展走势。

今年的车市，有点冷。

回顾进入21世纪以来所有的月度销量数据，出现连续三个月销量同比下滑的，这是第一次。经济下行，消费降级，通货膨胀，房价居高不下，这些充斥在人们生活中的负面词汇似乎给车市销量的下降埋下了伏笔。

一面是“冰”，一面是“火”，整体市场的下行却丝毫阻挡不住新能源市场的爆发。

2018年1-8月，新能源市场总销量超过40万辆，同比增长超过130%。你可以质疑这是在“计划经济”下的虚假繁荣，但是你也必须接受，不管是真繁荣还是假繁荣，在双积分政策的倒逼下，新能源市场的爆发才刚刚开始。

与前几年BEV的大幅增长不同，今年新能源市场引人格外注目的是：PHEV市场的井喷式增长。1-8月累计销量12.2万辆，同比增长2.4倍，PHEV的表现格外耀眼，让人不禁提出疑问：新能源的风向要转了吗？未来PHEV将何去何从？

2018年PHEV市场爆发的原因

买PHEV还是为了那块铁牌

要想知道未来怎么变，首先要对现状有充分把握。

新能源目前还处于政策驱动的阶段，国家一方面用补贴把价格拉低，让消费者更容易接受；另一方面用摇号或者车牌拍卖的形式，限制燃油车牌的发放，促使消费者购买新能源车。

2018年，PHEV在上海、深圳、广州、杭州、天津五个限牌城市的销售份额共达到73%，由此可见，现阶段大家购买PHEV就是为了拿到这张铁牌。从车辆归属的属性来看，个人用户的比例占据主导地位，大部分人把车辆买来作为家用，其中杭州的单位用户也不少，经查验主要是卖给了网约车租赁的相关企业。

这时候肯定有人会问，限牌不是两三年了，为什么PHEV会在2018年突然出现爆发呢？这里有三方面的原因：

01燃油车牌照价格上涨

下图折线表示燃油车牌照的价格走势，柱状表示PHEV的销量。蓝色曲线是深圳的走势，从2017年8月开始，深圳扩大了外地车牌的限行区域，所以可以看到从8月开始，牌照价格一路飙升直逼10万元，PHEV的销量也随价格在同步上升。

绿色曲线是广州的走势，2018年以来受到“开四停四”限行政策的影响，车牌价格加速上升，PHEV车辆的销量也有大幅提升。

02供给影响销售

我们先来看看2018年PHEV的主要“玩家”。

比亚迪作为新能源领域的“大哥大”，占据了PHEV市场半壁江山；上汽可以说是这两年新能源领域的黑马选手，凭借ei6和eRX5的优异表现，直逼比亚迪王者之位；宝马是豪华品牌中在新能源领域最激进的厂家之一，早些年就已经推出i8和i3这样领先时代的产品，国产化后的X1Le和5系Le的表现也都不错。

下面我们再看看2018年1-8月累计销量TOP 10 PHEV车型的上市时间：

（注：上一代宝马5系PHEV虽在2015年便已推出，但并没有大量销售，真正的爆发2018年才开始。）

可以发现，大部分车型都在2017年之后推出，包括宋PHEV、ei6这两款销量核心车型，博瑞GE以及MG6 PHEV都是2018年才上市的产品。

2015、2016年去过上海的朋友应该都对秦DM那“拉风”的尾灯有着深刻的印象，尤其是在夜晚，一度被誉为是“上海第十一大夜景”。

那会市面上基本只有两款车，秦DM和唐DM，且不说产品如何，可供的选择实在太少，很多人就是想买PHEV，都找不到合适的车型。

如今颜值更高、竞争力更强的产品不断推出，消费者接受程度越来越高，销量自然会有大幅提升，这也是市场初级发展阶段必然经历的过程。

03政策风向飘摇不定

前文提到，牌照是目前推动新能源市场发展的重要因素。从下图可以看到，在几个限牌城市中，深圳、上海、广州的PHEV销量比例都超过了纯电动，杭州和天津如果把A00级的纯电动拿走，PHEV的销量比例也要更高。

对于国家来说，刺激新能源销售是好事，但PHEV的份额大幅超过纯电动，这并不是政府希望看到的结果。第一，很多消费者把PHEV当成燃油车使用，并没有真正实现节能减排的初衷；第二，PHEV终究是汽车发展路径中的过渡方案，如果节奏把握不好，会影响纯电动产业的整体推进。

所以最近一直都有传言，上海等地将取消PHEV获取新能源牌照的资格。既然已经有了北京的先例，这个传言显得还有几分合理。如此一来，消费者恐慌性地透支消费，一定程度上促使了PHEV销量的上升。

2019年PHEV将何去何从？

现状分析清楚，大家一定会问，未来PHEV将如何发展？还会持续暴涨吗？这个问题要从以下三个方面来看。

01政策是方向

政策能让你生，就能让你灭。如果限制PHEV的新能源牌照，如果PHEV取消补贴，这个市场无疑会立刻腰斩。

不过大家不必过分担心，PHEV的腰斩不仅对车企不利，对地方政府和对国家同样有负面的影响，特别是在当前的政治经济环境下，维稳才是主旋律。除此之外，目前表现好的PHEV车型基本来自自主品牌，像吉利这样的国家明星企业也刚刚在PHEV上大幅发力，所以相信国家还会继续保护。

在这大胆做个预测，2019年开始个别城市会逐步收紧对PHEV新能源牌照的发放，但并不会取消PHEV的补贴。牌照收紧的节奏会与合资品牌推出PHEV的速度和产品力紧密相关；而新能源的补贴，其实最终都流向了国产电池企业，车企只是个“中间商”，最多赚点差价，所以只要把控住电池这一关，补贴暂时就不会取消。

02产品差异化是关键

不管政策怎么变，最终要买单的还是消费者。如果没有牌照的刺激，那么PHEV就要和燃油车一起真刀真枪对着干了。对于消费者来说，PHEV可以在纯电模式下节约使用成本，又不必担心电量用完后的里程问题，同时驾驶性能也更加优越，所以从产品本身的角度，PHEV是有机会从燃油车市场抢占客户的，关键就要看价格怎么定。

目前基本上所有PHEV产品都是在燃油车的基础上进行研发，下图展示的是燃油车的主力销售级别以及其PHEV车型的主力销售级别，可以看出两个主力级别间的价格差异非常大。

假设没有新能源牌照的加持，PHEV就等于是燃油车的一个高位级别，所以问题的关键就在于：如何设置合理的价差与装备差，让消费者愿意为PHEV高位级别买单。现在50-70k肯定是太高了，那么20-30k在成本上是否有可行性？燃油车版本是否要做牺牲？外观是否要做大规模差异化？这些都是车企不得不认真考虑的课题。

03非限牌城市是增长机会

限牌城市只有七个，这七个城市是每个车企在新能源领域的必争之地，随着进入市场的新车型不断增多，竞争会愈加惨烈，如果只依靠这个七个城市来支撑销量，风险非常大。

目前纯电动车在限牌城市的销量比例是44%，非限牌城市的销量主要靠A00级小型电动车来支撑；而PHEV在限牌城市销量占比达到73%，所以如果有一款车型能撬开非限牌城市的大门，那么销量增长的潜力将会大幅提升。

下图展示了2018年PHEV销量最好的两个非限牌城市，西安和成都。整体来看，两个城市的销量都较低，其中西安有比亚迪的工厂，受此影响比亚迪的车型包揽车型销量排名前三。

2019年的PHEV爆款又将花落谁家？

下图展示了目前主流PHEV的产品线分布，销量主要集中在A-三厢和A-SUV。

A-三厢的主力销售价格在15-17万元之间。从燃油车市场来看，这是一个相对“真空”的价格带，A级三厢燃油车主力在14万元左右，B级三厢燃油车主力在18万元左右，所以这中间的空档是PHEV抢占燃油车市场的最佳地带，博瑞GE正是切入了这个区间，上市三个月便实现月销过千，潜力无限。

A-SUV的主力销售价格在18-23万元之间。这是燃油车A-SUV合资车型的主战场，消费者的基数足够大，但是竞争也非常激烈。

自主品牌中，新能源“大哥”比亚迪在艾格执掌设计后，全系产品的造型发生了天翻地覆的变化，用惊艳二字形容毫不夸张。核心车型唐、宋、秦全部完成换代，竞争力大幅提升，相信2019年将会迎来爆发。

合资品牌中，最受瞩目的当属丰田卡罗拉/雷凌PHEV。当年丰田以行业震惊的价格推出卡罗拉/ 雷凌HEV，封死了其他车企在HEV的出路，如今，如果PHEV产品可以控制在15-17万元之间，那不仅会成为新能源市场的一颗炸弹，在燃油车市场中也会掀起一阵风波。

总结

总的来说，2018年PHEV市场的爆发既有政策的推动，也受产品实力提升的影响，未来的走向也主要看这两个方面的发展。五年内个人对PHEV市场是持乐观态度的。

充电、电池寿命、电池回收、二手残值等众多基础问题都还没完全解决好，谈纯电动的颠覆是不是有点为时过早？既然PHEV是过渡方案，那就过渡一下又何妨呢？

*文章仅代表作者个人观点。

作者介绍：

田伟东 威尔森新能源高级咨询顾问

曾在主流汽车厂商负责过多款燃油车以及新能源车的导入与开发工作，对行业趋势、产品规划、消费者洞察有深入研究。

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