市值超宝马赶大众,中国汽车雄起了!下次喝酒记得点个菜

新能源汽车企业尤其是新势力股价起飞,这事儿让好多人有点上头。同事老王每天晚上都会问怎么才能炒美股,也想赶上这班车把手里的剩余资产翻个番。如此凶猛的势头竟然也产生了一种幻觉,咱们追了几十年的汽车产业,短短一年时间里终于要追上“传统头部力量”了?

那咱们拿蔚来、理想和小鹏换一个大众,你说德国人干不干?

经济下行,美联储放水

汽车妖股特斯拉,现在它的市值比丰田、大众、戴姆勒、通用、宝马、法拉利加起来还要高。罗马不是一天建成的,特斯拉的高股价8个月就搞定了。今年2、3月份的时候,特斯拉的股价一直在100美元上下徘徊,到了3月中旬就开始坐火箭了。怎么回事儿?咱们不妨把时间线拨回今年3月。

车企市值排名


特斯拉的股价从3月18日降息开始一路飞升

2020年3月,是一个可以载入历史的月份,美国股市3月8日熔断、3月9日熔断、3月12日熔断、3月16日熔断,连着断了四次。当时那个情况下,如果再不救市就真的“药丸”了。旋即美联储的一套绝地逆势骚操作上线:紧急降息100个基点,利率降至0%-0.25%区间;7000亿美元的量化宽松重启;商业票据融资机制重启。简单来讲,借钱几乎不用掏利息,手头的借据随时可以拿去换钱。这一波水有多大?计算单位至少是万亿美元。有钱了,人就该燥起来了,开启买买买的模式。玩金融的买买买跟普通人的买买买可不一样,咱们是为了填补内心的空虚,他们是为了账户上的数字急速变多。

有了巨大的洪流,就可以带一波节奏了,一堆妖股应声水涨船高,特斯拉只是其中之一。看看今年美股几只头部股票的曲线,像什么微软、谷歌、苹果、脸书、网飞,你就会发现他们的步调高度一致。





妖股傍低走,安能辨我谁是谁?

买着买着潜力股越来越贵,风险越堆越高,收益也相应地越来越低,再买就难免成了百合科多年生草本植物了。到了6月,特斯拉的股价已经番了一倍,有人开始觉得危险了,可手头的钱还没花完,咋整?换着买!把鸡蛋放到新篮子里,比方说中国新势力。有需求就有供给,咱这头理想、小鹏分别在7月、8月赴美敲钟,搭上了顺风车,市值翻5倍、翻4倍、翻3倍。


蔚来股价走势



小鹏股价走势

看这走势图,小鹏跟理想又跳出了一曲华尔兹,俩人同步率那叫一个高。妖股们爬高的时候它们走势平缓等人上车,妖股们涨势趋于平缓之后它们开始爬高。

今天和明天的钱不够,那就赚后天的

有人说,今天的高市值是对明天的高期望值。拉个表:


冰冻三尺非一日之寒,老牌车企干了大几十年甚至上百年才干到了今天这个规模。但是在如今的资本市场里有很多天选神种,上天入地是角色创建时就具备的技能,今天你没赶上,明天它就飞到月球了。

其实金融的演变过程基本可以概括成:借钱放贷、借更多人的钱放更多的贷、借更多人明天的钱放今天的债、借更多人后天的钱放今天的债……到现在赚的都是未来的钱。要不然人家坐拥几亿用户的爸爸都着急圈钱,还不是因为今天的钱不够赚了,大家都在抢明天甚至是明年的钱。

市值尚能饭否?

说到底,上市公司的高市值并不能直接带来资金,但有益于下一步的融资操作。今年8月底我们就看到了新势力“一哥”通过增发的方式融资17亿美元,但其中3.2亿美元用来回购蔚来中国的股份,确实结了之前的资金困局。至于为什么要拿其中一部分做回购,看看蔚来中国成立时的新闻就知道了。


在过去的概念里,金融是为实体产业解决资金问题的工具,如今经过近百年的发展早就不是这个样子了。几轮产业升级下来,领跑的金主发现了不劳动就能干挣钱的法子,这搁谁还起早贪黑去上工?留下产业链中最能赚钱的部分,剩下的脏活累活都甩给别人干,自己则专心挑起了“标的物”。于是在海外IPO的中概股里看见了诸如拼多多、哔哩哔哩、爱奇艺、蛋壳公寓等等,很快还会有猿辅导之类的。细想想这些公司从事的行业以及它们核心竞争力,好大一片绿油油的菜地啊……钱生钱的套路跟我们要走的发展道路格格不入,所以我们才会强调金融服务实体经济的定位。

至于当时那些说瑞幸是割美国的百合科多年生草本植物请中国人喝咖啡的主,要么是重度酒精中毒,加10个菜2个汤也救不回来;要么是揣着明白装糊涂,1915年中国的知识精英们为了让国人不再愚昧而奋笔疾书,2015年中国的“知识精英”站在讲台上为了把国人忽悠愚昧而表演。2019年美国的贸易逆差6168亿美元,2020年8月媒体都在说美国的单月贸易逆差迎来14年新高,671亿美元,两个月之后的10月,这个数已经涨到了803亿美元。国债规模已经超过26万亿,朝着30亿的目标进发。这些数字背后都是游动在市场上的美元,它们并不属于发行国,而是很多产业链中下游国家的劳动者用血汗换来的。它们就像铺在大地上的散雪,等着一个雪团把它们都粘起来。

退回来说,如果市值能真正转化成企业的资金,那是好事一桩。如今的宁德时代能做到动力电池全球第一的装机量,很大一部分是新势力的贡献,蔚来、小鹏、理想都是宁德时代动力电池的主要用户。如果上千亿美元的资金滚进新能源汽车产业,那整个产业恐怕都要大变样,电池技术会突飞猛进,无人驾驶也能提前实现。当然了,前提是用好每一分钱,而不是像共享单车、团购、打车软件大战那样内卷,或者只是层层节流扶起了几万个新富豪。

需要钱搞发展的企业看着大量的游资在海外市场里漂着也会动心,目前车企市值第五的比亚迪提交了新增境外上市外资股的申请材料。

历史是螺旋向上的

全球经济增长乏力,过去的游戏规则还在继续,但是凡事都不能脱离客观规律。回顾一下历史,它果然是螺旋向上的啊。

轮到你说:你说是泡沫还是雄起?

撰文:刘威序


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