2025年新能源物流车市场交出亮眼成绩单：动力电池装车量达38.9GWh，同比暴涨59.1%，电机配套量同步高速增长。但光鲜数据背后，行业格局正经历颠覆性重塑——宁德时代的市场份额大幅下滑，而抢走这些份额的，正是它的核心客户：主机厂。

电池市场：装车量激增，宁王份额承压

大电量趋势成增长核心引擎。2025年电池装车量的爆发，核心源于市场扩容与大电量升级的双重驱动。全年新能源物流车零售销量突破62.8万辆，物流车各细分领域同步扩容；更关键的是“大电量装车”已从趋势变为绝对主流，细分市场电量分布数据印证这一特征：轻卡120kWh以上大电量车型占比从2024年的38.2%翻倍至79.5%；小卡60kWh以上大电量占比提升至81.7%，增幅超19个百分点；大面、中面车型50kWh以上大电量占比分别增至39.8%、15.4%。全车型大电量占比的跃升，直接推高单车电池装载量，成为整体装车量增长的关键支撑。

宁德时代份额下滑。电车资源行业研究院数据显示，2024年还占据新能源物流车电池市场61%份额的宁德时代，2025年占比显著下滑；即便在整体动力电池市场，其占比也从高位回落至43.42%。与之形成对比的是，国轩高科、中创新航等二线电池企业稳步增长，更值得关注的是远程、宇通、福田、徐工等主流车企——它们的自研电池系统装车量大幅提升，精准匹配大电量车型需求，成为分流宁德时代份额的核心力量。

价格战与话语权博弈。宁德时代份额下滑的背后，是多重行业逻辑的叠加。首先是2025年愈演愈烈的价格战，车企为降低终端售价，急需性价比更高的大电量电池方案，二线品牌和自研系统成为更优选择。其次是品牌话语权争夺，宁德时代的强势地位弱化了车企自身影响力，促使主机厂加速摆脱依赖。最后是成本控制需求，自研PACK能减少中间溢价，有效弥补降价带来的利润损失。

电机配套：主机厂反超，第三方品牌遇阻

主机厂品牌占据主导，第三方头部份额收缩。第三方头部品牌苏州汇川联合动力虽仍居配套量榜首（配套量138043台），但同比下滑2.9%，市场占比22.0%，较此前大幅下跌9.1个百分点；而主机厂阵营增长势头强劲：北汽福田配套量65388台，同比大幅增长115.2%，市场占比10.1%（占比较此前上涨3.7个百分点）；上汽集团配套量58676台，同比增速高达132.5%，市场占比9.3%（占比较此前上涨2.8个百分点），二者成为主机厂品牌中的增长主力。

自研组装+核心部件外购。主机厂的电机“自研”呈现鲜明特征：核心电机器件仍采购自第三方专业厂商，主机厂聚焦系统集成、组装生产与品牌打造。这种模式既规避核心部件研发的高投入风险，又能快速形成自有技术标签。2025年，TOP10电机企业中主机厂品牌占据5席，规模优势显著。

技术、成本与生态的三重考量。主机厂在电机领域的崛起，是行业竞争升级的必然结果。一是技术适配需求，大电量车型对电机功率密度、可靠性要求提升，主机厂定制化研发更匹配车型需求；二是成本优化诉求，垂直整合供应链可降低采购成本，对冲整车降价压力；三是生态话语权重塑，当市场关注点转向核心配置，车企通过自研三电构建新价值点，避免影响力下滑。

行业启示：供应链关系的重构与话语权转移

2025年电池与电机市场的变化，并非简单的“供应商主导”到“主机厂整合”的转型，而是行业供应链关系的深度重构——此前核心部件（电池、电机）的技术与供应主导权多集中于专业供应商，主机厂更多处于“需求采购”的被动依赖状态；而2025年的格局变化，标志着主机厂通过自研电池系统、打造电机自主品牌，从“被动依赖供应商”转向“主动掌控核心环节”，推动供应链主导权从“供应商单向输出”转向“主机厂主导的协同共生”。

对电池企业而言，单纯依靠技术和规模优势已不够，需从“单纯供应产品”转向“深度匹配主机厂需求”，在大电量方案定制、成本控制上与车企协同；对电机企业，第三方品牌需在核心器件技术上建立差异化壁垒，或通过绑定主机厂的集成需求实现合作共赢。对主机厂而言，自研三电不是“取代供应商”，而是通过掌控核心环节构建竞争壁垒——未来能平衡“自主研发”与“供应链协同”、精准匹配大电量市场需求的企业，才能在全产业链竞争中占据主动，新能源物流车行业的竞争焦点，也正从“整车性能比拼”下沉到“核心环节掌控力的较量”。