知嘹汽车/费德

2026年的中国车市，一开门就泼了大家一盆冷水，期待的“开门红”没来。春节淡季、去年底政策退潮、车企冲量透支……市场直接打起了寒颤。

但比寒冷更刺眼的，是排行榜上那场赤裸裸的“位置互换”。当华为鸿蒙智行以接近5.8万辆的交付量一骑绝尘，当小米汽车站稳近4万辆的高地，人们恍然发现，曾经风光无限的“蔚小理”，似乎正在从舞台中央被挤到了边缘。

数据显示，1月份鸿蒙智行交付57915辆，同比猛增65.6%；小米汽车紧随其后，超过39000辆；零跑则以32059辆排在第三。反观“蔚小理”，三家没有一家月交付突破3万辆，仅有蔚来一家同比增长。昔日引领风潮的“三兄弟”，如今集体在2-3万辆的区间里挣扎，这画面多少有些尴尬。

理想：增程红利吃完，纯电故事难讲

先看理想汽车，1月交付27668辆，同比下滑7.55%，环比更是大跌近38%。这个曾经精准拿捏家庭用户、靠增程式一路高歌的“优等生”，明显遇到了瓶颈。

其王牌L系列产品显出疲态，被寄予厚望的纯电车型，市场反响也远未达到预期。理想似乎卡在了一个尴尬的节点：赖以起家的增程基本盘被对手不断分食，而纯电这条新腿又还没长结实。为了刺激市场，理想甚至祭出了全系车型7年低息购车方案，这“促销”背后的压力，可想而知。

蔚来：一款车扛起六成销量

蔚来1月交付27182辆，同比暴涨96.1%，数字看似漂亮，但仔细一看，里面全是“硬货”——售价40万以上的全新 ES8(参数|询价)单月就卖了近17600辆，独占品牌销量的65%。这说明蔚来的高端品牌力确实能打，高利润车型也让人眼红。但问题也同样尖锐，因为公司的命运几乎系于ES8一身。这种“单条腿走路”的模式，在价格战惨烈、新玩家层出不穷的市场里，风险系数被无限放大。

小鹏：性价比好走量，却不容易赚钱

小鹏1月交付20011辆，同比环比双双下滑超过三成。这主要是新旧车型青黄不接导致的空窗期。回看2025年，主打性价比的Mona车型贡献了小鹏超四成的销量，成了绝对的销量担当。

但走量的代价，是盈利变得更加遥不可及。

当“蔚小理”都被困在月销3万辆以下的规模泥潭时，一个汽车行业的朴素真理再次浮现——没有足够的规模，就摊不平巨额的研发、制造和运营成本。车卖得不少，钱却难赚，这就是它们共同的现实困境。

华为小米的生态战怎么打？

正当“蔚小理”为规模苦战之时，门外汉们已经带着全新的游戏规则闯了进来。

华为鸿蒙智行联盟的“五界”车海战术，计划在2026年冲击百万辆，价格从15万到100万全覆盖。

这已不是单一产品的竞争，而是一场生态与系统的全方位碾压。小米汽车则凭借恐怖的品牌热度与生态黏性快速站稳，2026年55万辆的目标摆明了要争当主角。面对这些手握流量、生态和庞大用户基数的跨界巨头，“蔚小理”过去的先发优势，正在迅速转化为“船大难掉头”的转型包袱。

当然，新巨头也并非没有烦恼。小米SU7 Ultra这样的高端性能车型，热度过后月销量已迅速跌落至不足50辆，说明维持高端形象并非易事。

未来，All in AI是一场豪赌还是唯一生路？

那么，“蔚小理”的出路在哪？理想把宝押在了“具身智能”的转型上，小鹏将2026年定为“物理AI商业化关键年”，蔚来也成立了公司级AI技术委员会。

大家不约而同地押注人工智能，这像是三兄弟在寻找下一张船票。但AI的故事宏大且烧钱，远水能否解近渴？

当华为在车机生态协同上已经展现出强大统治力（其手机市场份额已在2026年1月升至国内第一）时，“蔚小理”的AI军备竞赛，更像是一场不能掉队、但胜负未知的豪赌。

写在最后

2026年中国新能源车的战场，已经从产品创新、用户服务的“上半场”，彻底进入了拼规模、拼成本、拼生态协同的“下半场”。“蔚小理”作为拓荒者，成功激活了市场，但它们能品尝到最终胜利的果实吗？别着急，故事的结局，还远未到来。

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