上周，通用汽车在纽约召开了投资者大会，目标是2025年在北美地区实现电动车业务盈利，北美地区电动车年产能计划于2025年突破100万辆。看了“投资日”的五个PPT以后，我觉得有一些内容是值得我们注意的。

· 通用在北美的重点是皮卡、SUV及豪华车等细分市场全面电动化，目前的产品包括雪佛兰Silverado EV、Blazer EV和Equinox EV、凯迪拉克 LYRIQ锐歌以及GMC Sierra EV。

· 电芯合资企业Ultium Cells位于俄亥俄州、田纳西州和密歇根州的工厂将于2024年底投产，并正在规划建设第四家工厂。已就2025年电动车生产目标所需的全部电池生产原材料达成约束性采购协议，将持续通过战略供应协议及加大循环利用投资保障产能需求。

· 由于材料价格的影响，在2025年将电池成本降低到87美元/千瓦时，在2025-2030年的后半段降低到70美元/千瓦时以下。

· 孵化的纯电商用及软件初创科技公司BrightDrop，有望于2023年实现营收达10亿美元。商用车战略开始于BrightDrop Zevo 600纯电轻型商用车，2025年年产能预计将达5万台。

图1 通用汽车的电气化目标

PART 1：通用汽车的电动汽车战略

从战略来看，随着IRA的落地，通用汽车预计其将是首批有资格获得全部7500美元消费税抵免的公司之一。通用CEO Mary Barra认为电动汽车补贴有助于该公司“实现预期的目标”。而随着电动汽车规模的扩大，到2025年退税可以使通用汽车电动汽车产品组合的利润率与燃油车持平。

预计到2025年，通用汽车的营收将达到2250亿美元以上，其中有500亿美元来自电动汽车收入（1/4左右）。从2022年到2024年上半年在北美生产40万辆电动汽车。到2025年，公司在北美的电动车年产能将达到100万辆。

图2 通用汽车主要的目标

通用的主要打法，就是看到特斯拉覆盖的细分市场比较少的情况下，通过更多细分产品的覆盖率的模式（在有燃油车的细分市场推纯电动），来实现差异化竞争。

图3 美国市场展望

通用汽车将与美国经销商携手推出全新数字化零售平台，为电动车新老用户带来不同以往的客户体验，并使通用公司的单车成本降低约2000美元。随着传统服务点转向电动汽车，通用汽车的这个网络还能维修特斯拉（其实已经修了11180台特斯拉了）。

图4 美国市场交付网络和数字化提升

PART 2：通用汽车的电池战略

电动汽车实现利润的关键是降低电池成本。通用汽车计划在2025年将电池成本降低到87美元/千瓦时，并在2020-30年的后半段降低到70美元/千瓦时以下。与购买电池相比，通过合资企业自己生产电池将大幅节省成本

图5 通用汽车电池的成本战略

1）现状

北美市场主要采用软包电池，中国这边则多采用方壳电池。在化学体系上采用高镍和磷酸铁锂并行的策略。

2）技术发展

· 性能：锂金属负极、固态电解质和高镍。

· 低成本电池：硅负极、LFP二代、CTP设计。

通用汽车在目前的基础上也要探索CTP技术，这种理念确实已经扩展到全球的所有车企。

图6 通用汽车电池的技术发展

在美国确定性的政策下，通用汽车在北美通过4个电池工厂建设，将达成160GWh的电池产能。

图7 通用汽车的电池产能建设

原材料的锁定工作主要分为锂、钴和镍三类——

· 锂：Livent提供氢氧化锂，而地热公司Controlled Thermal Resource真的很火。

· 钴：嘉能可和澳大利亚的昆士兰金属

· 镍：巴西矿商淡水河谷和澳大利亚的昆士兰金属

总体来看，布局还是挺齐整的。

图8 原材料的锁定工作

正极材料这块，主要由LG Chem和浦项化学来帮助通用汽车制造，而且随着直接采购的介入，市场上的氢氧化锂的价格在2023年以后会逐步稳定进入下降通道。

图9 正极材料的制作

小结：23日在中国有场通用汽车科技日，到时候我再把这块的内容进一步细致整理一下。

图｜网络及相关截图

作者简介：朱玉龙，资深电动汽车三电系统和汽车电子工程师，著有《汽车电子硬件设计》。