12月1日，各大车企11月销量成绩单集中揭晓，比亚迪以48.02万辆的销量稳居榜首。更引人关注的是新势力阵营内部的剧烈洗牌，传统的“蔚小理”格局被彻底打破。数据显示，鸿蒙智行、零跑和小米包揽了销量前三，其中鸿蒙智行全系交付81864辆，同比增长89.61%。曾经作为新势力代表的“蔚小理”则集体跌出前三，小鹏、蔚来和理想分别排在第四、第五和第六，销量全部停留在3万辆+的水平。

销量数字背后的断层鸿沟

11月造车新势力的销量榜单上，前三名与后三位之间出现了一道清晰的断层。鸿蒙智行凭借五个品牌联合作战的策略，首次突破月销八万辆大关。这五个品牌覆盖从15万到百万级多个价格区间，从大众市场到超豪华市场全面开花。

在鸿蒙智行的五个品牌中，智界交付量已连续两个月销量破万。零跑汽车以70327辆的成绩稳居第二。这是零跑继10月份首次突破7万辆后，连续第二个月保持在七万辆以上。如果以单个品牌计算，零跑实际上稳居第一。零跑今年推出的B01、B10以及改款的C11等车型，单月销量基本都在万辆以上。紧随其后的小米汽车11月交付量再次超过4万辆，跻身新势力前三。

曾经的领头羊现陷入集体困境

将目光转向榜单的另一侧，曾经的头部新势力“蔚小理”的表现则显得有些黯淡。小鹏汽车11月交付量为36728辆，同比增长19%，排在第四位。1-11月小鹏汽车累计交付量为391937辆，同比增长156%，已提前完成38万辆的年度目标。蔚来公司在11月份交付量有所回落，为36275辆，同比增长76.3%，但环比下降了10%。其中蔚来品牌交付量为18393辆，已连续4个月增长。理想汽车的11月表现最为低迷，交付量为33181辆，同比下降31.9%，位列第六。1-11月，理想累计销量为361697辆，仅完成全年销量目标的56.58%。

销量断层的背后，是新旧势力在战略调整与市场节奏把握上的巨大差异。头部车企已经学会将全年战略新车发布窗口锁定在前三季度，将第四季度完全留给终端交付与销量冲刺。这种策略调整，在今年11月的新车申报中体现得尤为明显。

工信部11月的新车申报名单中，新能源车型大多是现有产品的改款或配置微升级，真正基于全新技术平台、搭载突破性创新的重磅新品近乎断层。比亚迪、吉利银河、鸿蒙智行等品牌，均已将全年战略新车的发布窗口锁定在前三季度。

政策环境的变化也是驱动行业集体转向的关键推手。新能源汽车购置税政策将于2026年起进行调整，由全额免征转为减半征收。与此同时，插电式混合动力车型的准入门槛也有所提高，要求WLTC工况下纯电续航不低于100公里。这将直接把一批当前CLTC纯电续航在110-120公里区间的中低配混动车型“挡在门外”。这种政策转变让车企陷入两难局面：若通过增大电池、升级电控满足政策要求，成本上升将转嫁给消费者；若削减配置以平衡成本，产品吸引力则大打折扣。

新势力的战略分野与调整

面对市场竞争和政策环境的双重变化，各家新势力选择了截然不同的应对策略。小鹏汽车正从纯电执念中走出，拥抱增程市场。小鹏发布的 小鹏X9(参数|询价)超级增程版，被视为对理想、问界等增程产品的一次再升级。“推出超级增程是因为洞察到此前增程、纯电用户对汽车续航短、超充速度慢等的痛点，”何小鹏表示。蔚来则大幅收缩战线，聚焦汽车主业，力求实现四季度盈利的目标。蔚来创始人、董事长兼CEO李斌明确表示，未来将聚焦汽车主业，“结营寨打呆仗”。蔚来在第三季度大幅削减了研发费用，同比下降28.0%，环比下降20.5%。10月份，蔚来交付量突破40397辆，首次迈入月销4万大关。

理想汽车由盈转亏，正在加速向纯电转型并押注AI业务。理想今年首款纯电车型i8推出即遭遇“卡车风波”，品牌形象遭遇冲击，销量不及预期。在i8发布会上，理想汽车创始人李想花了不小篇幅介绍VLA大模型，宣称“我们可以让车变成物理世界的具身智能产品，说白了就是机器人”。

零跑汽车则从性价比路线转向高端市场探索，试图摆脱“半价理想”的标签。零跑新车型D19瞄准竞争白热化的30万元级SUV市场，通过顶流代言、强调续航与豪华配置，试图提升品牌形象。

行业逻辑的深层次变革

11月销量断层并非偶然现象，而是行业从“增量抢滩”向“存量深耕”逻辑换挡的必然结果。2025年9月，中国新能源汽车的渗透率已达到58.37%，直接创下历史新高。当新能源车早已不是“小众选择”，市场竞争的焦点已经从产品数量的比拼，转向产品力与用户体验的深度竞争。当行业依赖大规模现金补贴拉动消费的阶段正式结束，车企必须依赖技术、成本控制和品牌力来赢得市场。

在这种背景下，拥有明确竞争优势的新势力开始脱颖而出。鸿蒙智行依托华为智能科技在出行领域的系统落地，在智能化体验上构筑了难以复制的竞争壁垒。零跑汽车则凭借扎实的产品定义能力和高性价比策略，在激烈的市场竞争中找到自己的定位。小米汽车则依靠其强大的品牌效应和生态优势，在短时间内快速崛起。展望2026年，新能源汽车将首次在无政策托底的环境下与燃油车正面抗衡。业内预测，短期渗透率或出现回调，但长期来看，依赖补贴的“伪创新”企业将加速淘汰。