2020之后的几年，我们见证了新能源市场的爆发式增长——渗透率从2020年的不足6%，到今年前十个月已经超过51%，尤其是从今年8月份首次突破55%之后，整体新能源车渗透率已经在稳步增长。

但是和前几年纯电、插混、增程车型同步增长不同，近几个月新能源渗透率的突破，靠的几乎都是纯电车型，插混、增程车型的销量，已经连续同比下跌4个月，1-10月累计销量的增幅已经萎缩至个位数，而同期纯电车型的同比增幅，却高达近30%。

按照这个趋势，插混和增程车型，前景似乎不再乐观，汽车动力之争的天平，已经明显朝着纯电倾斜。未来的新能源市场，真的会变成纯电一统天下么？

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连续增长数年的增程/插混，为什么突然涨不动了？

聊具体问题之前，我们先看看近几年各动力类型的销量变化趋势：

如上表，2020年新能源车总体渗透率只有5.7%，其中纯电车型独占4.6%，插混、增程加到一起的份额，只有1.1%，全年销量规模仅20万辆出头。

之后的几年里，纯电、插混、增程均实现了指数级别的增长，到了2024年，插混、增程车型的市场份额分别达到14.1%和5%，相比之下，纯电车型体量依然最大，但增速是落后插混、增程的，于是2024年插混、增程的总体份额达到19.1%，与纯电车型26.8%的份额差距已经大幅缩小。

也就是说，直到2024年，新能源市场的发展趋势，似乎是插混、增程持续追赶纯电，甚至有望在不久之后实现份额的反超。但是时间进入2025年，情况出现了明显反转。

从今年7月份开始，插混、增程车型的销量出现了连续的同比下滑，10月份的跌幅均超10%，期间份额一直萎缩。而在此期间，纯电车型则开启了近两年最强势的增长，即便10月份整体车市萎缩9.7%，纯电车型依然同比增长13%，成为唯一实现增长的动力类型。

以上是将所有车型都囊括在内的整体情况，而此前我们分析过纯电小微车市场的概况，可以看出这类被定义为城区代步车的类别，在近期的膨胀速度极快。尤其是在今年，1-10月纯电小微车的销量同比大涨了47%，10月份在整体市场中的份额达到了12.6%，而在去年，小微电动车的份额还只有7.4%。

很明显，今年纯电市场整体的强势表现，很大程度上得益于小微电动车——其城区代步车的定位，让它能够很好避开纯电车型在续航、补能方面的短板，即便是在北方偏寒冷的市场，小微电动车也普遍比更高级别纯电车型要更受欢迎。

那么接下来就引出一个有意思的问题：如果我们把小微电动车这个类别排除出去，目前各动力类型车型的销量表现，又是怎样的状态呢？

这里简单说明下探讨下，为什么我们要探讨排除小微车之后的市场格局，原因有二：一是小微车市场使用场景比较特殊，定位于城区代步，客户选车逻辑和其它类别大有不同；二是当前小微车市场，基本被电动车型垄断，插混、增程动力目前都没有小微车型，为数不多几款燃油车销量规模也非常有限，基本可以忽略。

如上表，我们将历年小微电动车的销量排除之后，燃油、插混、增程车型的销量不变，但各自的市场份额都有了明显的变化。

排除小微电动车后，纯电市场在今年的销量增长依然非常强劲，1-10月累计市场份额，从2024年的20.96%增长到了25.1%，增速明显超过了2022和2023年。

插混和增程车型，今年1-10月的市场份额分别为15.9%和5.5%，相较2024年的15.2%和5.4%，各有接近0.1个百分点的微增。

由此，我们可以得出两个结论：

1、即便抛开小微车市场，纯电车型今年的销量和份额增长，较2024年依然有明显提速，成为目前新能源车渗透率进一步增长的核心动力；

2、抛开代步为主的小微电动车，在主流车型类别中，插混、增程车型今年的市场份额并没有下滑，相较2024年依然实现了小幅提升，意味着主流车型类别中，插混/增程车型的市场需求依然是稳定的，但是增速已经接近停滞，势头确实明显不如纯电。

需求仍稳固，但增长乏力，插混/增程车型下一步怎么走，除了产品升级迭代之外，我们也可以尝试从中国南北车市的差异，来寻找答案。

02

中国南北车市，差异有多大？

所谓中国的北方或南方，一直是个相对概念，对东北人来说，所有关内省份都是南方，对于两广而言，浙江、福建也算北方。找一个最能符合普遍共识的定义，我们姑且就采用秦岭-淮河的分界线，对南北进行划分。

按照这个标准，排除港澳台地区后，北方包含河南、河北、内蒙、新疆、西藏及东北等16省份，南方包括江苏、安徽、湖北、云南、海南等15个省份。

这样来看，以今年10月份上险量为准，北方市场当月总销量86.9万辆，南方为124万辆，北方、南方在全国占据的市场份额，分别为41.2%和58.8%，南方市场的规模明显要大不少。

统计各省具体销量数据后，新能源市场三大动力类别，在南北市场的总体情况如下表：

从总体的新能源车渗透率来看，南方市场贡献了全国59.3%的新能源车销量，北方只有四成出头。但是看新能源车渗透率的话，南北市场目前是非常接近的，10月份北方新能源车渗透率为55.78%，仅比南方略低了1.1个百分点，两大区域的差异，体现在不同动力车型的销量。

北方市场的纯电车型渗透率是33.5%，较南方的38%明显低一些；而北方市场插混车型渗透率达到18.1%，恰好弥补了纯电车型的差距；而在增程方面，北方较南方低了整整一个百分点，这点可能是有些让人意外的。

不过需要指出的是，北方增程渗透率不及南方，不代表北方消费者没有南方人那么喜欢增程车，而是因为北方整体经济发展不及南方，而目前增程车的主要市场集中在20-30万元以上的高端价位，在豪华市场，北方的消费力是和南方存在较大差距的。

关于这个论点的论述，我们稍后会通过具体的品牌或车型的数据进行补充。

以上数据，是包含了纯电小微车市场的，那么排除掉小微电动车之后，南北市场的格局会怎样呢？

如上表，排除小微电动车之后，北方市场新能源车渗透率就掉到了47.7%，南方依然保持在了50%以上，达到51.8%，渗透率相较北方的优势有一定提升。

至于具体的动力类型，就比较有意思了。排除掉小微电动车之后，纯电车型在北方市场的份额从33.55直降到21.2%，降低了12个百分点，并被插混车型以0.16个百分点的微弱优势反超。

也就是说，在A级以上的新能源车型中，北方市场插混车型的销量是略高于纯电的，而将增程车型的5%份额算进来，插混+增程车型在北方市场就明显高于纯电了。

而去掉小微电动车的南方市场，纯电车型的渗透率仅损失了不到8个百分点，依然高达30.8%，是插混车型的两倍，将增程车型计算在内，南方市场非纯电新能源车型的份额也依然和纯电车型差了近10个百分点。

在抛开小微电动车这个干扰因素后，南方偏爱纯电、北方偏爱插混的格局，就彻底显现了出来。

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中短时期内，插混/纯电市场潜力依然可观

聊完了南北市场整体的格局，我们再从部分具体的品牌或车型切入，看看它们在南北市场的销量情况，有多大差别。

上表我们统计了7个热门新势力品牌10月份在南北市场的销量情况，这些品牌中除了小鹏旗下的MONA M03外，其余主销产品都集中在20万元以上的中高端市场。

北方市场销量占比最高的，是同时有增程和纯电车型的理想，北方销量占比达到36.9%，是7个品牌中唯一北方占比超过30%的，但依然没有达到北方和南方整体市场的销量比值。

问界品牌北方的销量占比仅次于理想，达到了29%，虽然如今问界的增程车销量占比要高于理想，但是问界整体售价要高很多，这就又受到了南北经济发展差异的影响。

小米、特斯拉两个纯电品牌，南北销量布局非常接近，北方市场的销量占比分别为24.8%和24.4%，这在高端纯电品牌中，已经算相当高了。

统计10月份销量数据时，小鹏的增程车型还没有上市，此时依然是纯粹的纯电品牌，而小鹏和蔚来在北方市场的销量占比，都在20%以内，蔚来北方占比甚至只有17.8%，南北失衡最为严重，但这也意味着，随着增程版本的陆续上市，小鹏在北方市场也具备着可观的增长潜力。

接下来我们把范围进一步细化，看看同时有增程、纯电版本的情况下，理想和问界M8各自的销量概况？

如上表，今年10月份理想品牌纯电和增程车型的销量，分别是1.15万和1.97万辆，其在南方市场纯电和增程车型的销量都达到了近万辆，两种动力几乎持平。

而在北方市场，理想纯电车型的销量只有3635辆，增程车型达到7871辆，比纯电车型高了一倍还多。

再看问界M8，10月份纯电和增程版的销量分别为8326和9321辆，两套动力版本的销量已经非常接近。

在南方市场，问界M8纯电版的销量达到6609辆，比增程版多了300多辆，而在北方市场，纯电版的销量只有1717辆，和增程版的3053辆也差了将近一倍。

由此可以看出，不管是同一个品牌还是同一款车型，在同时有纯电、增程版本时，北方市场的消费者显然会更倾向于增程。而在南方市场，虽然纯电车型整体更受青睐，但对于同款车型而言，增程版的销量规模也能和纯电持平。

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总结

除了情况特殊的小微车市场，北方消费者购买新能源车型的比重，确实是倾向于带油箱的插混或增程。南方市场更青睐纯电，但在中高端市场，插混或增程版本也有着不可忽视的销量规模。

也就是说，起码在中短时期内，盲目看衰插混或增程，都是有些草率的，对于增长遇到瓶颈、或者希望进一步扩大销量规模的车企，针对性地为北方市场投入更多的PHEV车型，依然会得到相应的回报。

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